股票价值的计算方法有哪些(股票估值基本模型公式理解)

为了能够让粉丝们掌握估值方法,我尽量用最简单的预言来表达最重要的方法!我就在市场最坏的情况下做一个公司的估值!公司基本信息:公司:牛奶股份市场估值:市盈率33倍!历史平均估值22倍!当前股价:

为了能够让粉丝们掌握估值方法,我尽量用最简单的预言来表达最重要的方法!我就在市场最坏的情况下做一个公司的估值!

公司基本信息:

公司:牛奶股份

市场估值:市盈率33倍!历史平均估值22倍!

当前股价:股价15.6元(除权后),近一年已经涨了102%。

市场环境:牛市中,预计已经到牛市顶点了!即将暴跌!

一、掌握公司基本信息

公司营收和利润增长、公司产品有哪些和产品毛利率、公司的主要支出是什么?、行业的未来发展规划!这5个信息是必须要看的!

(1)营收598.63亿元,增长10.94%,净利润46.32亿元,增长11.76%。

(2)总资产396.31亿元,净资产199.84亿元,总权益201.46亿元,负债率49.2%,roe=23.18%。

(3)产品系列

液体乳:营收471.51亿元。增长11.19%,毛利率34.08%,上升3.26%

冷饮系列:营收40.98亿元,减少4.34%,毛利率36.32%,上升1.27%

奶制品:营收64.47亿元,增长7.02%,毛利率55.97%,上升10.35%

混合饲料:营收10.58亿元,增长35.14%,毛利率20.05%,上升4.5%

(4)销售费用132.58亿元,增长31.6%,若按照营收增长率进行还原则销售费用同比增加20.8亿元,则利润同比增长40%一线,远超预期;2016年目标:营收630亿元,增长5.24%,利润总额60亿元。

(5)行业发展空间。当前中国内地城市人均乳品年消费量为 19.4 升(已将固体乳品还原为液 态),尚不足欧美发达国家的 1/5。中国人均液体乳消费量为 10.6kg,低于日韩 31kg、欧盟 60kg 和美国 82.4kg 的消费水平。因此推断,国内人均乳品消费水平远未饱和,乳品整体市场发展潜力巨大。

二、确定公司的利润是不是真的,有没有造假!

这个需要自己研究财务报表,但是多数人看不懂财务报表怎么办?一个最方便的办法,就是看看这个公司的股东,是不是国资委控股的。国家控股的公司不会造假!

像贵州省财政、香港结算、国资委估算运营,或着大股东是平安银行(平安银行是国资委控股的)这些都是可靠信息!

三、选定一个估值标尺

稳定盈利并且安全的理财是什么?就是银行的定期存款,所以我们就用这个估值指标来定义这个估值标尺!

银行利率就是3%-5%,对应的估值就是20-30之间。所以说一个公司合理的市盈率应该在25倍左右!我们要更严格的要求自己,选定一个20倍的市盈率进行估值!

(好多人说,银行的估值是5倍,是不是低估了?不是的我有一篇文章专门分析了银行,看似是5倍估值其实是25倍估值左右)

四、估值方法

公司当前净利润46亿,当前净利润增长率11%左右,作为我国最大的龙头乳业公司,我认为未来维持住10%的年华增长率是很确定的。

我们测算利润:

今年是46亿,明年就是50亿,后面就是55.6亿,第三年就是62亿,第四年就是 67亿,第五年就是 74亿,第六年就是 81 亿。

我们来匹配公司应该具有的市值:

就是用净利润×20倍合理市盈率。

今年920亿

明年1012亿

后年1113亿

第三年1224亿

第四年1346亿

第五年1480亿

第六年1629亿

当前公司市值1125亿,今年公司合理的估值应该是920亿,这个时候你要做的就是卖出!

第二年公司股价从15.6元跌到了8.2元,搞了一个腰斩。公司市值变成了565亿。但是我们计算了公司第二年净利润是50亿,合理估值应该是920亿。这个时候你要做的就是买入!中间所有的波动都不要例会,就是一个字:买!

好多人说你说的是一个假的公司,这个公司就是2015年牛市最高点的伊利股份,所有的数据都是他的原来的数据!事实证明伊利也走出了估值回归的趋势!

本文内容由互联网用户自发贡献,该文观点仅代表作者本人。如发现本站有涉嫌抄袭侵权/违法违规的内容,请发送邮件至 5733401@qq.com 举报,一经查实,本站将立刻删除。本文链接:https://www.fajihao.com/i/282.html

(0)
汤卡西的头像汤卡西
上一篇 2022-04-14
下一篇 2022-04-14

相关推荐